【盘点】中央经济会议开启LED产业新时代六概念股解析

中央经济工作会议12月10日至12日在北京举办。作为给明年经济发展定性的最重要会议，会议明确提出战略性新兴产业等在未来将大力发展。　　GSCResearch指出，在中央经济工作会议开会前后，还包括工信部联合制订的四个半战略新兴产业规划及涉及专项规划或接踵而至，充分说明我国LED战略性新兴产业经济反哺的时代早已到来。

　　LED灯光作为全球性的战略性新兴产业。从新兴产业十二五规划，到国家半导体灯光财政补贴项目招标月启动，LED灯光产业获得较慢发展。

据GSCResearch调查表明，2011年，我国半导体灯光应用领域的整体规模超过1210亿元，整体增长率超过34%，是半导体灯光产业链快速增长最慢的环节。预计在2015年左右，LED将占到灯光市场20%左右，造就产业规模约5000亿元，沦为全球三大LED灯光市场。　　中国半导体灯光工程研发及产业联盟副秘书长杨兰芳日前认为，随着地方政府大大增大投放，未来三年，中国LED灯光产业将转入爆发性增长期。

　　据新华网报导，今年8月中国科技部公布的《半导体灯光科技发展十二五专项规划》明确提出，到2015年，中国半导体灯光产业的规模要超过5000亿元，LED灯光产品成本减少至2011年的1/5，在标准化灯光市场的份额要超过30%。回应，业内人士回应，在标准化灯光领域，未来三年LED灯光市场具有大约10倍的茁壮空间。

　　国金证券回应，经济性、政策和企业推展加快LED灯光普及，2季度未来将会步入政策和订单获释：经济性的角度，LED灯光在户外和室内商照领域的经济性早已突显，节电效率早已超过70%；政策面，上半年国家和地方层面都实施了推展LED灯光的政策；企业层面，早已由坐店销售模式转入渠道布局阶段；而从政策继续执行的周期来看，国金证券指出明年2季度未来将会步入政策实施和订单获释的高峰。　　国金证券指出OEM的企业在LED灯光启动初期弹性更大，建议注目洲明科技、瑞丰光电；从政策的获益程度，分析师指出大功率LED驱动电源企业不具备更佳的确定性，建议注目茂硕电源；从集中度的角度，分析师指出芯片龙头企业获益产业的景气提高，建议注目三安光电。　　随着灯光等市场需求的夹住，2012～2013年行业整体供过于求的状况有所恶化。

除共享LED市场规模提高带给的成长性机会外，LED下游产品领域生命周期、LED技术革新周期、轻资本投资带给的生产能力获释周期、季度性的市场需求变动周期等一系列波动性因素，为投资LED行业上市公司获取了参予的机会。业绩层面，A股LED板块2012年2季度板块整体业绩早已经常出现显著环比恶化，同时2012年下半年尤其是Q3的净利润较低基数使得下半年LED行业整体业绩增长速度反映出有显著的成长性，基本面将经常出现恶化。分析师保持对LED子行业的引荐投资评级，保持三安光电、阳光照明的增持投资评级，并建议注目瑞丰光电、鸿利光电、德豪润达。

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